賺環保財 買社會責任 ＦＴＥ不如選替代能源

工商時報 2008.05.25　 徐晨縈╱台北報導

    　除道德基金，也有道德ETF，廣義的社會責任投資也涵蓋了再生能源等具有環保題材等標的，在美國掛牌的相關ETF甚多，精挑8檔成交量較大的標的，提供民眾參考。市場人士建議，民眾不妨以成交量最大的美國再生能源ETF（PBW）和全球太陽能ETF（TAN）為關注標的。

    　根據剛出版的2007年美國社會責任投資趨勢報告，美國機構投資的25.1兆美元資產中的11％、也就是2.71兆美元，是屬於社會責任投資，較2005年增加了18％，同期機構投資總資產只增加3％，顯示社會責任投資受到注目的程度，有上升的趨勢。

    　友邦證券表示，標的的選擇有兩個主要方向，一個是刪除對社會影響較負面的產業，如賭博、菸草業者等，另一方面則由公司治理方面訂定評分標準，如員工關係、工作環境、產品安全性、社區關係等。

    　寶來證券國際金融部執行長陳烜台指出，在美國掛牌的社會責任ETF，有KLD（KLD精選社會指數ETF）和DSI（KLD400社會指數ETF），前者投資標的集中在社會責任環保等，後者則關注於公司治理，兩者最近3個月的投資績效均在3％左右，市場特性就是，多頭的時候漲幅沒有邪惡基金來得好，但空頭的時候表現相對抗跌，是屬於較為保守穩健的投資標的。

    　KLD巴克萊集團在2005年，發行了第一支以企業社會責任為投資主軸的ETF，投資標的選取美國羅素1000指數中最具環保意識和道德責任的公司為成分股，截至5月21日總規模已達到1.16億美金，也是目前市場上規模最大的投資標的。

    　由於廣義的社會責任投資，甚至包含再生能源等具環保題材等標的，陳烜台認為，與其投資社會責任ETF，不如投資有相同概念的再生能源、潔能ETF等，以PBW、TAN為首選。